Michiel Frackers: Microsoft onttroont Apple

Afgelopen vrijdag daalde de koers van Apple vijf procent en werd het door Microsoft afgelost als 's werelds meest waardevolle bedrijf. Door de Trump-tarieven is het de vraag of Apple de komende jaren op het oude niveau kan komen. Er is van alles aan de hand bij Apple, maar het is niet alleen slecht nieuws.

Verder in deze editie onder meer:

• uitgelekt: OpenAI wil $129 miljard omzet maken binnen vier jaar
• ex-OpenAI CTO Mira Murati krijgt alle macht bij haar nieuwe startup
• TikTok pakt Europese boete van half miljard
• Ruim de helft van alle cryptovaluta mislukt

Het was de week waarin Big Tech de rapportcijfers voor het eerste kwartaal presenteerde en het werd geen feestweek . Normaal gesproken zou dat raar zijn, omdat Apple en Amazon zowel omzet- als winstcijfers toonden die boven de verwachtingen van analisten lagen. Daarmee voegden ze zich bij hun ‘Magnificent Seven’-genoten Alphabet, Microsoft en Meta.

Apple als zorgenkind van de beurs

Amazon, maker van 's werelds grootste clouddienst, voldeed voor de derde keer op rij niet aan de omzetverwachtingen, wat wijst op afnemende groei. En alles lijkt geoorloofd in tech-land, behalve afnemende groei.

De CEO’s Apple en Amazon wezen op de moeilijkheid om in te schatten hoe importtarieven de rest van het jaar zullen beïnvloeden. Ondanks het enthousiasme van beleggers over Microsoft en Meta, zichtbaar in het koersherstel van donderdag, is de nabije toekomst van Big Tech hoogst onzeker.

Apple is eerder Chinees dan Amerikaans

Apple is het belangrijkste Amerikaanse techbedrijf dat kwetsbaar is voor de nieuwe Amerikaanse importtarieven . Terwijl Google en Microsoft vooral software ontwikkelen, blijft Apple afhankelijk van de Chinese toeleveringsketen. Dit vergroot de risico’s en de politieke druk op het bedrijf. Beleggers verwachten dat Apple’s marges zullen lijden onder de extra kosten , ook als dure investeringen in productie in andere landen moeten worden versneld.

Apple beweert dat de meeste iPhones voor de Amerikaanse markt inmiddels buiten China worden geproduceerd. Landen als India en Vietnam worden daarbij genoemd als nieuwe producenten, maar details blijven vaag . Deze boodschap lijkt vooral bedoeld om de spanningen met de regering-Trump te sussen, gezien de spanningen met China. Maar 90 procent procent van Apple's producten komt nog uit China en de iPhone is verantwoordelijk voor de helft van de omzet van Apple.

Spotify omzeilt Apple App Store-betalingen

De Trump-tarieven zijn niet de enige problemen voor Apple. Zo moest het Spotify goedkeuring geven voor een update van de Spotify iOS-app waarin gebruikers abonnementen kunnen afsluiten via een externe link . Daarmee is het een van de eerste grote apps die daadwerkelijk gebruikmaakt van de Europese uitspraak die Apple verplicht alternatieve betaalopties toe te staan.

Dit betekent dat Spotify voortaan geen 30 procent commissie aan Apple hoeft af te dragen op abonnementen. Andere appbouwers zullen dit voorbeeld ongetwijfeld volgen, waarmee Apple alle grip verliest op het winstgevende App Store-model.

Stripe glipt ook langs Apple

Ellende komt nooit alleen, want Stripe bracht een nieuwe tool uit waarmee iOS-ontwikkelaars directe betalingen buiten Apple om kunnen integreren. Dat betekent dat niet alleen de grote softwaremakers zoals Spotify zonder afdracht aan Apple kunnen afrekenen met klanten, maar ook de kleineren.

De Stripe-oplossing komt precies op tijd voor ontwikkelaars die geen peperdure juridische strijd tegen Apple willen voeren zoals Spotify. Het is lastig in te schatten hoeveel miljard dit Apple gaat kosten, maar het is vlek op vlek voor Apple deze week.

Apple herschikt AI-divisie

Een probleem voor Apple in de beeldvorming blijft dat het geen enkele zichtbare strategie heeft op AI-gebied, behalve iedereen te vertellen dat er niks te zien is en we vooral moeten doorlopen. Volgens geruchten haalt Apple het Siri-team uit de AI-afdeling en plaatst het binnen de reguliere software-groep. Ook haalt het de robotics-tak uit de AI-afdeling en brengt die onder in de hardware-tak.

Het is een herschikking volgens het reguliere Apple-patroon waarbij producten binnen hardware en software vallen en niet in een aparte unit, zoals bij Microsoft het geval is. De reorganisatie komt op een moment dat concurrenten als Microsoft en Google hun AI-strategieën versneld uitrollen en AI-startups, waarover later meer, enorme bedragen ophalen waarmee ze denken Apple voor te kunnen blijven.

Apple en Anthropic samen in AI

Tegelijkertijd lekte uit dat Apple met Anthropic werkt aan een AI-assistent voor Xcode, bedoeld om Apple-ontwikkelaars te helpen bij het schrijven van code. De tool wordt momenteel intern getest en gebruikt Claude-modellen voor suggesties, foutdetectie en optimalisaties. Dit is opvallend omdat de verwachting was dat Apple op AI-gebied juist zou samenwerken met Anthropic-concurrent OpenAI, maker van ChatGPT, op een manier die vergelijkbaar is met hoe op dit moment Google de standaard zoekmachine is van Safari op de Macs en op de iPhone.

Het is een zeldzaam voorbeeld van Apple dat extern AI-talent inbrengt in zijn ontwikkelomgeving. Tegelijkertijd toont het hoe serieus Apple de AI-race nu begint te nemen, ondanks zijn eerdere terughoudendheid.

Claude duurder dan ChatGPT

Het aardige daaraan is dat Anthropic’s Claude-modellen in de praktijk twintig tot dertig procent duurder blijken dan GPT-modellen van OpenAI bij enterprise-gebruik. Dit komt door hoger geheugengebruik en "minder efficiënte tokenverwerking per dollar compute"; laten we het 'minder voor meer' noemen.

Voor bedrijven die AI-oplossingen op schaal inzetten, kunnen deze kostenverschillen snel aantikken. Dit kan Claude op achterstand zetten in op efficiency gerichte sectoren zoals e-commerce en alle klantenservice. Apple zal er iets minder last van hebben, want het bedrijf betaalt zelden teveel.

Anthropic pleit voor Amerika

Anthropic stelt in een nieuw manifest dat de VS een eigen compute-industrie moet opbouwen, los van Nvidia (met productie in Taiwan) en buitenlandse afhankelijkheden. Het pleit voor meer overheidssteun voor onafhankelijke AI-infrastructuur.

Het grappige is dat Anthropic net als alle andere AI-bedrijven intussen met de pet in de hand bij Nvidia voor de deur staat, in de hoop de snelste chips geleverd te krijgen. Het is lastig voor te stellen dat, na het politieke gelobby, Nvidia CEO Jensen Huang Anthropic nu hoger op het klantenlijstje zet.

TikTok ruim half miljard beboet door EU

Deze technologie-nieuwsbrief begint steeds meer te lijken op Den Haag Vandaag, met extra nieuws uit Studio Brussel: TikTok heeft een boete van 530 miljoen Euro opgelegd gekregen van de Ierse Data Protection Commission (DPC), de belangrijkste privacytoezichthouder van de EU, wegens het onvoldoende beschermen van persoonsgegevens van EU-gebruikers.

De DPC stelde vast dat TikTok er niet in slaagde aan te tonen dat de gegevens van EU-gebruikers, die deels op afstand toegankelijk zijn voor personeel in China, het hoge beschermingsniveau kregen dat vereist is volgens de EU-wetgeving.

TikTok betwist de bevindingen uiteraard en beweert dat het gebruikmaakt van de standaardcontractbepalingen van de EU om beperkte en gecontroleerde toegang op afstand te verlenen. Deze boete volgt op een eerdere sanctie van 345 miljoen Euro in 2023 voor het schenden van privacyregels met betrekking tot de verwerking van gegevens van kinderen in de EU. Het bonnetje van TikTok bij de EU bedraagt bij elkaar dus 875 miljoen Euro.

Meta roept ook wat

Een andere club die er beleid van heeft gemaakt om de privacy van zijn gebruikers uit te melken op mondiale schaal, de vrinden van Meta, hebben ook al een beleidsdocument gepubliceerd. Meta pleit voor internationale samenwerking rond AI-regulering. Joh! Je moet er maar op komen. In tegenstelling tot concurrenten die vooral lobbyen voor nationale voordelen, kiest Meta voor een multilaterale toon.

Het document benadrukt ook Meta’s transparantie in modeltraining en roept op tot gezamenlijke standaarden. Meta heeft inmiddels een reputatie opgebouwd van het niveau Ali B., dus er is vrijwel niemand dit dit soort kretologie serieus neemt. Het is duidelijk dat Meta van plan is om Europese gebruikers een slechtere ervaring te geven, in de hoop dat gebruikers druk zullen uitoefenen op de politiek.

Murati krijgt volledige controle

Voormalig OpenAI-CTO Mira Murati heeft bij haar nieuwe startup Thinking Machines Lab volledige zeggenschap afgedwongen. Dat is ongebruikelijk, zelfs in Silicon Valley, waar oprichters doorgaans al veel macht hebben. Andreessen Horowitz, de investeerder, accepteerde dit zonder plek in het bestuur (betaalmuur), wat aantoont hoe gewild toptalent in de AI-wereld is.

In een groeiend aantal Silicon Valley-deals krijgen oprichters volledige bestuurscontrole, ook bij investeringen van honderden miljoenen dollars. Deze trend wordt steeds vaker ‘founder dictatorship’ genoemd. Kortom: wel een check, maar geen balance. Het is een complete gok van de investeerders in de ondernemer. Andreessen Horowitz schijnt minimaal een miljard in Murati te willen investeren, tegen minder dan tien procent van de aandelen. Dus het is geen klein gokje.

Toch is het maar vijf procent van het nieuwe fonds waaraan Andreessen Horowitz werkt: een megafonds van twintig miljard dollar voor Amerikaanse AI-startups. De timing is slim, want AI-nationalisme wint terrein en Amerikaanse investeerders willen nu in Amerika beleggen, niet in China of Europa.

Baas boven baas: Musk haalt twintig miljard op

xAI Holdings, het AI-bedrijf van Elon Musk, is volgens bronnen bezig met het ophalen van ongeveer twintig miljard dollar aan kapitaal. Dit zou de gecombineerde waarde van xAI en het onlangs overgenomen sociale netwerk X (Twitter) op meer dan honderdtwintig miljard dollar brengen.

Als de ronde slaagt - en ik gok op de geldlospraatkwaliteiten van Musk- is het de op één na grootste private investeringsronde ooit, na OpenAI’s recente kapitaalinjectie van veertig miljard dollar. Dat zal Musk niet lekker zitten, want hij en OpenAI CEO Sam Altman zijn gezworen vijanden.

OpenAI op het verkeerde pad?

Een diepgaande analyse van OpenAI toont aan dat het bedrijf steeds verder afwijkt van zijn oorspronkelijke missie van transparantie en veiligheid. De verwevenheid met Microsoft, gesloten modellen en het gebrek aan externe verantwoording ondermijnen het vertrouwen in de organisatie. In het AI-debat wordt OpenAI steeds vaker gezien als deel van het probleem in plaats van de oplossing.

129 miljard omzet voor OpenAI?

Terwijl OpenAI miljarden per jaar verbrandt, schijnt het zijn investeerders te hebben beloofd om in binnen vier jaar liefst honderdnegenentwintig miljard omzet te zullen maken. Uit interne cijfers blijkt dat OpenAI in 2024 ongeveer negen miljard uitgaf , terwijl de omzet 'slechts' vier  miljard bedroeg.

Van die negen miljard ging liefst vijf miljard op aan compute-kosten, waarvan drie miljard voor training van het model en twee miljard voor het operationeel draaien van het systeem. Met andere woorden: alle omzet verdwijnt in directe kosten en er is niets over voor personeel, productontwikkeling of, godbetert, winst. De groei van OpenAI is volledig afhankelijk van externe financiering.

Een groep activisten en oud-medewerkers probeert mede daarom via juridische routes invloed uit te oefenen op het bestuur van OpenAI. Ze willen de oorspronkelijke non-profitmissie herstellen en commerciële overmacht terugdringen. Daarbij grijpen ze naar tactieken van de milieubeweging : via governance-moties, petities en druk op toezichthouders hopen ze het bedrijf weer onder collectieve controle te krijgen.

Reddit boos om geheime AI-bots

Het is makkelijk om teveel te focusen op de paar giganten in de AI-wereld, maar ook daarbuiten gebeuren opmerkelijke zaken. De Universiteit van Zürich zette AI-bots in op Reddit’s r/ChangeMyView-forum, om te onderzoeken hoe AI discussies kan beïnvloeden .

Reddit reageerde woedend en noemde het experiment onethisch. Het incident werpt een nieuw licht op de rol van AI in online beïnvloeding. Zelfs ‘neutrale’ academici blijken nu deelnemer aan de strijd om publieke opinie.

Worldcoin gelanceerd in de VS

Sam Altman had nog tijd voor andere zaken behalve OpenAI en zijn Worldcoin-project is gelanceerd in de VS . In winkelcentra en campussen verschenen de beruchte ‘orbs’ waarmee gebruikers hun irisscan kunnen laten maken in ruil voor cryptotokens. De introductie verliep chaotisch: sommigen riepen om privacywaarschuwingen, anderen stonden in de rij voor gratis tokens.

Het idee van Worldcoin blijft interessant; het doel is om op basis van een irisscan online bewijs te hebben van 'mens-zijn', in een tijdperk waarin AI-bots heel snel menselijker zullen worden. Een nobel doel, maar de vraag is uiteraard of een irisscan door een commercieel bedrijf daarvoor de beste oplossing is.

Meer dan de helft van crypto’s mislukt

De Worldcoin-token steeg de laatste weken bijna dertig procent en dat lukt de meeste cryptovaluta niet. Volgens onderzoek van CoinGecko is meer dan de helft van alle ooit gelanceerde cryptocurrencies inmiddels dood. Alleen al in 2025 ging 49,7 procent van alle gefaalde projecten ten onder. De cijfers illustreren hoe vooral de opkomst van Pump.Fun , waar elke mafklapper een token kon lanceren, heeft geleid tot een enorme wildgroei van tokenintroducties.

In deze levendige aflevering navigeren Nish en Michiel door een onstuimige maar opwindende week in markten, technologie en crypto. Ze beginnen met het vieren van crypto’s herstel, met Sui en Bitcoin aan kop in een verrassende rally. Michiel deelt opmerkelijk nieuws over een spa in Brooklyn die hot tubs verwarmt met Bitcoin-miners, en bespreekt daarna Elon Musks X-Prize voor koolstofverwijdering – inclusief de ironie gezien Musks banden met Trump. Het duo duikt diep in de toenemende antitrustproblemen voor Meta, waarbij de mede-oprichter van Instagram tegen Mark Zuckerberg getuigt.

Sui en Palantir grote stijgers

In aflevering 13 vertelt Nish over het eind van de rechtszaak tegen Ripple, de meme coin van Trump, en de Fed die afstand neemt van zijn anti-crypto houding richting banken. Ook komt een bizar ontvoeringsverhaal aan bod, gelinkt aan Bitcoin-rijkdom, een donkere kant van de cryptowereld.

In de wereld van tech-aandelen steelt Palantir de show ten koste van Nvidia , waarmee de oude regel dat technologie minder volatiel is dan crypto op zijn kop staat. Mijn conclusie was dat volatiliteit tegenwoordig overal aanwezig is en dat crypto soms zelfs de veiligere keuze blijkt.

NFA Podcast aflevering 13 is hier te zien en/of horen:

• Op YouTube
• Op Spotify
• Apple Podcasts
• Substack

En sinds deze week is de NFA Podcast ook te zien op LinkedIn, in twee delen omdat LinkedIn een maximale lengte aan video's stelt van een kwartier.

• Deel 1
• Deel 2

Michiel Frackers is Chairman van Bluenote en Blue City Solutions.  

Michiel Frackers is Chairman van Bluenote en Blue City Solutions.