Michiel Frackers: AI maakt dotcom-bubbel bescheiden

De AI-hype is in korte tijd extremer geworden dan de dotcom-bubbel ooit was. AI-startups verwisselen binnen drie dagen bijna meerdere keren van eigenaar en AI-programmeurs krijgen salarispakketten tot boven de 200 miljoen dollar. Tegelijkertijd is de invloed van AI zichtbaar van militaire strategie tot chipoorlogen en zelfs in de afnemende betrouwbaarheid van het publieke internet.

In de cryptowereld steeg de koers van 73.000 dollar begin april in drie maanden liefst 65 procent naar een nieuw record van ruim 123.000 dollar op 14 juli. Er is een structurele verschuiving gaande richting tokenized assets, beleggingen die worden verhandeld in de vorm van blockchain tokens. Hierdoor worden zelfs niet-beursgenoteerde bedrijven als OpenAI en SpaceX bereikbaar voor particuliere beleggers.

In deze speciale zomereditie vind je zorgvuldig geselecteerde long reads, video’s en podcasts die hopelijk vernieuwend, inspirerend of verrassend genoeg zijn om je bezig te houden tot de volgende editie in september:

• Zuckerberg betaalt 200 miljoen dollar voor Apple-talent. Dit is hem: Ruoming Pang.
• OpenAI en Google zijn even slecht in overnames. Hoe AI-startup Windsurf in 72 uur bijna drie keer van eigenaar veranderde.
• Podcast-tip: Microsoft vs OpenAI. Moddergevecht in slow motion tussen 's werelds meest gehypete private bedrijf en de grootste aandeelhouder.
• AI-bots overspoelen het internet. Spam, content-inflatie en het einde van betrouwbaarheid.
• AI verandert oorlogsvoering radicaal. Van drones tot software: is de VS nog dominant?
• Nvidia breekt door 4 biljoen dollar grens en krijgt groen licht om opnieuw te exporteren naar China.
• Solana’s comeback volgens oprichter Yakovenko. Waarom ontwikkelaars terugkeren naar de snelste chain.
• Pump.fun haalt 600 miljoen dollar op in 12 minuten. Hoe kan dat?
• Robinhood verkoopt aandelen OpenAI en SpaceX als cryptovaluta. De tokenisering van de wereld is begonnen.
• NFA Podcast 21: waarom verdient een programmeur meer dan Messi? Ongefundeerde koersvoorspellingen over Bitcoin en altcoin seizoen. Nish blijft gokken op memecoins, terwijl mijn portefeuille in een maand 14 procent steeg en die van haar 75 procent daalde.

Programmeur Ruoming Pang verdient meer dan voetballer Lionel Messi. Beeld gemaakt met Midjourney.

AI-inflatie: van 100 miljoen dollar salaris in juni naar 200 miljoen dollar in juli

Dit is hem: Ruoming Pang, de man van 200 miljoen dollar. Waar in juni nog rumoer ontstond toen Sam Altman in de podcast van zijn broer verklaarde dat Zuckerberg 100 miljoen dollar betaalde om topontwikkelaars van OpenAI weg te kopen, blijkt dat een paar weken later het salaris van een middenmoter in de AI-wereld. Meta is tot nu toe niet succesvol op AI-gebied en Zuckerberg ziet het terecht als een ontwikkeling die Meta kan maken of breken.

OpenAI en Google even slecht in overnames

AI-startup Windsurf wisselde in 72 uur bijna drie keer van eigenaar. Het begon vorige week vrijdag, toen de overname van Windsurf door OpenAI onverwacht mislukte. OpenAI had maandenlang onderhandeld en $3 miljard geboden, toch geen luizige fooi, maar trok zich terug toen opnieuw bleek dat Microsoft geen zin had om OpenAI de helpende hand toe te steken.

Microsoft heeft, als grootste investeerder in OpenAI, op basis van de aandeelhoudersovereenkomst recht op al het intellectueel eigendom dat OpenAI ontwikkelt of koopt. Een overname van Windsurf door OpenAI zou dus hebben betekend dat Microsoft gratis zou beschikken over alle technologie van Windsurf. OpenAI CEO Sam Altman, die al tijden de indruk wekt dat Microsoft aan zijn veters trekt terwijl hij zijn hippe sneakers probeert aan te doen, zag zich genoodzaakt de overname van Windsurf af te blazen.

Daarmee werd Windsurf plots weer beschikbaar voor andere partijen. Op zaterdag handelde Google razendsnel: het betaalde $2.4 miljard om de oprichters van Windsurf plus een aantal leidinggevenden over te nemen en sloot een licentieovereenkomst voor de technologie van Windsurf. De overige 250 medewerkers, de klanten en het volledige product bleven achter bij het onthoofde Windsurf.

Op maandag, dus binnen twee dagen na de Google-deal, kwam de meest onverwachte wending: Cognition, het bedrijf achter Devin AI, nam het restant van Windsurf over. Daarbij kregen alle medewerkers van Windsurf versnelde vesting van hun aandelen, volledige participatie in de deal en bleef het IP in eigen huis. Samengevat: OpenAI kreeg niets, Google betaalde miljarden voor talent plus een niet-exclusieve licentie en Cognition verwierf een volwaardig AI-bedrijf voor een fractie van de prijs.

OpenAI voelt zich tegengewerkt door grootaandeelhouder Microsoft

De relatie tussen Microsoft en OpenAI houdt het midden tussen een gedwongen huwelijk en een koude oorlog. OpenAI Sam Altman is het type dat nog ruzie krijgt als hij een leeg huis binnenloopt, maar in dit geval kan het kloppen dat Microsoft hem bewust tegenwerkt om de achterstand op OpenAI via de binnenbocht in te lopen. Alleen al de gedwongen winkelnering bij Microsoft Azure drijft Altman tot wanhoop, al kan hij maar één persoon verantwoordelijk houden voor die strategische miskleun: zichzelf. Daar denkt Altman zelf ongetwijfeld anders over.

AI-bots overspoelen het internet

De explosie aan AI-gegenereerde content leidt tot een overdosis spam, contentinflatie en het einde van betrouwbaarheid door de lawine aan nepberichten. Cybercriminelen benutten zogenoemde “BadGPT’s” om phishing en desinformatie te verspreiden, waardoor het vertrouwen in online informatie ernstig onder druk komt te staan. De gevolgen van generatieve AI op het publieke internet worden voelbaar. Een voorbeeld: een sportwebsite werd 13 miljoen keer in een maand bezocht door AI-crawlers.

AI en drones veranderen oorlogsvoering radicaal

Van drones tot software: is de VS nog dominant? AI transformeert militaire tactieken en technologieën ingrijpend, van autonoom opererende drones tot geavanceerde cyberwapens. Hoewel de VS nog steeds voorloopt neemt de internationale concurrentie toe, waardoor de militaire hegemonie van Washington onder druk komt te staan. De nieuwe bommenwerper B-21 Raider zal rond de $700 miljoen kosten per toestel. Daarvoor maakt Oekraïne 1.4 miljoen drones van $500 dollar per stuk.

Nvidia breekt door $4 biljoen grens

Nvidia CEO Jensen Huang ging langs bij president Trump en kreeg groen licht om opnieuw zijn H20 chip te exporteren naar China - aldus Huang zelf. Het Witte Huis sprak Huang niet tegen en Nvidia, dat onlangs als eerste bedrijf ter wereld een marktwaarde bereikte van $4 biljoen, kan zich verheugen op een snelle extra $15 miljard omzet. Met de stratosferische omzet- en winstmultiples van Nvidia betekent dat bijna een slordige half biljoen marktwaarde erbij.

Solana’s comeback

Lange tijd werd Solana gezien als het nieuwe Ethereum, maar na een lastige periode waarin Sui zich ontpopte als populaire tegenhanger en Ethereum maar weigert het loodje te leggen, kent Solana een stevige heropleving waarbij ontwikkelaars terugkeren naar het platform vanwege de hoge transactiesnelheid en lage kosten. Oprichter Anatoly Yakovenko benadrukt dat deze technische voordelen cruciaal zijn om een leidende positie binnen blockchainontwikkeling te behouden. De cryptowereld wordt gekenmerkt door een combinatie van de beste technologen en de ergste speculanten en Yakovenko is een voorloper uit de eerste categorie.

Pump.fun haalt $600 miljoen op - in 12 minuten

Zeg je Solana, dan valt binnen een paar seconden de kreet Pump.Fun. Het memecoin-platform dat eerst uitsluitend draaide op Solana, bracht zelf een muntje op de markt waarmee Pump.Fun binnen 12 minuten $600 miljoen ophaalde op een waardering van $4 miljard.

Robinhood en tokenized aandelen: een doorbraak

Robinhood zorgt deze zomer voor opschudding door tokenized aandelen van onder andere OpenAI en SpaceX beschikbaar te maken voor particuliere beleggers. Dit betekent dat investeerders via blockchaintechnologie fracties van deze voorheen ontoegankelijke, niet-beursgenoteerde bedrijven kunnen kopen en verhandelen. De stap wordt gezien als een mijlpaal voor tokenized assets – digitale effecten die klassieke aandelenbezit democratiseren. Maar deze tokens hebben niet dezelfde rechten als aandelen in OpenAI en SpaceX. Dus wat koop je dan eigenlijk?

NFA Podcast 21: hoezo verdient een programmeur meer dan Messi?

Het was Crypto Week in het Amerikaanse Congres, waardoor Bitcoin opnieuw naar een recordhoogte steeg; en waarom haalt memecoin-platform Pump.fun in 12 minuten 600 miljoen op? Madame Sachdev en ik bespreken het in aflevering 21 van de NFA Podcast - geen financieel advies, ook versla ik haar dik in onze wekelijkse beleggingswedstrijd (ik ging +14 procent tegen -75 procent voor Nisheta). Maar zodra die op Pump.Fun weer eens losgaat op een achterlijke memecoin, zal ik ongetwijfeld op mijn broek krijgen. De strijd tussen speculeren versus beleggen duurt voort.